لماذا لا يجب على الشركات تجاهل معايير ESG على الرغم من تشكيك المستثمرين

(SeaPRwire) –   (To get this story in your inbox, subscribe to the TIME CO2 Leadership Report newsletter .)

من خلال نظرة سريعة للعناوين، من السهل استنتاج أن ممارسات ESG – وهي اختصار للبيئية والاجتماعية والحوكمة – في طريقها للخروج. وقد ترك الهجوم من الجمهوريين المحافظين في الولايات المتحدة الأمريكية العديد من المؤسسات المالية الكبرى غير راغبة في الحديث عن سياساتها المتعلقة بـ ESG. كما أن صناديق الاستثمار المتخصصة في الطاقة النظيفة أداءها أقل من السوق المالية بشكل عام. ولأول مرة في الربع الأخير من العام الماضي، قام المستثمرون في جميع أنحاء العالم بسحب أموال أكثر من صناديق ESG مما قاموا بإيداعه فيها، وفقا لتقرير من “مورننغستار”.

ولكن إذا أعطينا ESG نظرة أعمق فستبدو الصورة أكثر تعقيدا. فبعض صناديق الاستدامة أداؤها أفضل من السوق المالي ككل خلال العام الماضي. كما أنه يجب ملاحظة أن استثمار ESG لا يزال ينمو في بعض الأسواق مثل أوروبا. ومن المرجح أن تهدئ التركيز المتزايد في الولايات المتحدة وغيرها من الحكومات الرامية إلى إنشاء إطار تنظيمي بعض المخاوف حول هذا القطاع – وتخلق فرص جديدة. فقد أتى العديد من الشركات والمستثمرين إلى اعتبار دعم ESG مع خطر مالي كبير، ولكن من الواضح أن هناك مخاطر كبيرة أيضا في تجاهل مبادئ ESG.

للنظر في الوضع الراهن لـ ESG، من المفيد النظر في الأرقام. على الصعيد العالمي، قام المستثمرون بسحب صافي قدره 2.5 مليار دولار من صناديق الاستدامة في الربع الأخير، وفقا لتحليل “مورننغستار”. وخلال عام 2023، تدفق 63 مليار دولار إلى مثل هذه الصناديق، مقارنة بـ 161 مليار دولار خلال العام السابق. (هذه الأرقام كبيرة، لكنها أقل أهمية في إطار الـ 3 تريليون دولار في صناديق الاستثمار المتبادلة والمتداولة المتخصصة في الاستدامة التي تم تقييمها من قبل “مورننغستار”.)

اختلفت الأرقام بشكل كبير من مكان لآخر. شهدت الولايات المتحدة الأمريكية انخفاضا حادا في تدفق الأموال الجديدة إلى ESG في الربع الرابع، في حين استمرت أوروبا في رؤية مكاسب. قد يبدو هذا نتيجة واضحة للسياقات السياسية المختلفة للمكانين – وبالطبع هذا جزء مهم من الصورة. فقد شوه اليمين السياسي في الولايات المتحدة ESG لدرجة أنه أصبح موضوع حملة رئاسية وذهب بعض الولايات إلى حد منع الشركات التي تمارس هذه الممارسة من مزاولة بعض الأعمال داخل حدودها. في المقابل، فإن تغير المناخ، وهو اهتمام رئيسي لمقاييس ESG، كان في مقدمة الاهتمامات في أوروبا لسنوات ولا يزال عاملا لصناديق المعاشات والمستثمرين المؤسسيين، ليس فقط قضية انتخابية بل عامل مالي.

ولكن هناك أيضا شيء يجب التحدث عنه وهو الوقت. ببساطة، كانت أوروبا في لعبة ESG لفترة أطول. لقد أعطي المستثمرون وقتا أطول للتأقلم وتقدم المنظمون في عملية وضع القواعد. أما الولايات المتحدة فهي في مرحلة أولى من عملية صنع السياسات، لكنها تحدث بالتأكيد مع قواعد كشف المناخ المعلن عنها من قبل لجنة الأوراق المالية والتبادل وولاية كاليفورنيا. وستعزز تنفيذ هذه التدابير الثقة السوقية بأن صناديق ESG حقا مستدامة، مما يرد النقد بأنها مجرد أدوات لغسل الدماغ الأخضر.

ومع ذلك، فإن كل هذا يعتمد على طلب المستثمرين – ويتبع المستثمرون العائدات. وفي حين أنه من غير الممكن التنبؤ باتجاه السوق، فمن المنصف القول إن ليس كل التحديات التي واجهت صناديق ESG في السنوات الأخيرة ستبقى إلى الأبد. وستحل مشاكل مثل نقص طاقة التصنيع الشمسي في الولايات المتحدة في نهاية المطاف. وبالفعل شهد بعض صناديق الاستدامة ارتدادا بسبب تركيزها بشكل كبير على أسهم التكنولوجيا.

وهذا يعني أنه بينما سيبقى ESG بشكل ما، فسوف يواجه الصعود والهبوط، ولن يكون شعبيا بين جميع أجزاء المجتمع. وسيستمر . ولكن بالنسبة للشركات، فإن تجاهله أثناء التباطؤ سيكون خطأ كبيرا.