Capital One لشراء Discover مقابل 35 مليار دولار في صفقة تجمع شركات بطاقات الائتمان الرئيسية في الولايات المتحدة

(SeaPRwire) –   نيويورك – أعلنت شركة كابيتال وان المالية أنها ستشتري شركة ديسكفر المالية مقابل 35 مليار دولار في صفقة تجمع بين شركتين رائدتين في مجال البطاقات الائتمانية في الولايات المتحدة والتي من شأنها أن تؤثر على قطاع الدفعات الذي تسيطر عليه فيزا وماستركارد.

وفقًا لشروط الصفقة التي تتم بتبادل أسهم، فسيحصل مساهمو شركة ديسكفر المالية على أسهم كابيتال وان بقيمة تقارب 140 دولارًا للسهم. وهي قيمة أعلى بكثير من سعر إغلاق أسهم ديسكفر البالغ 110.49 دولارًا يوم الجمعة الماضي.

تجمع الصفقة بين شركتين من أكبر شركات البطاقات الائتمانية التي ليست بنوكًا مثل جي بي مورغان تشيس وسيتيغروب، مع استثناء بارز لشركة أمريكان إكسبريس. كما تجمع بين شركتين يتشابه عملاؤهما بشكل كبير: عادة الأمريكيين الذين يبحثون عن نقاط نقدية أو مكافآت سفر متواضعة مقارنة ببطاقات الائتمان الفاخرة التي تسيطر عليها أم إكس، سيتي وتشيس.

“ستصبح هذه السوق التي تسيطر عليها الشركات الكبرى أصغر قليلاً الآن”، قال مات شولتز، المحلل الرئيسي لبطاقات الائتمان في ليندينغ تري.

كما ستمنح الصفقة شبكة الدفع التابعة لشركة ديسكفر شريكًا رئيسيًا في مجال البطاقات الائتمانية بطريقة يمكن أن تجعل الشبكة منافسًا رئيسيًا مرة أخرى. يسيطر قطاع البطاقات الائتمانية في الولايات المتحدة على شركتي فيزا وماستركارد، مع احتلال أم إكس المرتبة الثالثة وديسكفر المرتبة الرابعة.

من خلال شراء شركة ديسكفر، تراهن كابيتال وان على أن الأمريكيين سيواصلون استخدام بطاقات الائتمان بشكل متزايد والاحتفاظ برصيد على تلك الحسابات لجني الفوائد. في الربع الرابع من عام 2023، كان لدى الأمريكيين 1.13 تريليون دولار على بطاقات الائتمان، وارتفعت مجموع رصيد الديون الأسرية بمقدار 212 مليار دولار، أي بنسبة 1.2%، وفقًا لآخر البيانات من احتياطي نيويورك الاتحادي.

ومع زيادة رصيدهم على البطاقات، يدفع المستهلكون أيضًا أسعار فائدة أعلى. ويبلغ المتوسط الحالي لسعر الفائدة على بطاقة الائتمان البنكية حوالي 21.5%، وهو أعلى مستوى منذ بدء احتياطي الاحتياطي الاتحادي تتبع هذه البيانات في عام 1994.

في الوقت نفسه، اضطرت البنكان إلى زيادة احتياطياتهما ضد احتمال تزايد عدم القدرة على السداد لدى المقترضين. وبعد مواجهة التضخم لأكثر من عامين، استنزف العديد من ذوي الدخل المنخفض والمتوسط ادخارهم وبدأوا بشكل متزايد في زيادة رصيدهم على بطاقات الائتمان واتخاذ قروض شخصية.

أثقلت الاحتياطيات الإضافية أرباح كلا البنكين. فقد انخفض صافي دخل شركة كابيتال وان المتاح للأسهم العادية بنسبة 35٪ مقارنة بعام 2022، حيث ارتفعت أحتياطياتها لخسائر القروض بنسبة 78٪ إلى 10.4 مليار دولار. كما انخفض صافي دخل شركة ديسكفر السنوي بنسبة 33.6٪ مقارنة بنتائجها لعام 2022 حيث تضاعفت أحتياطياتها لخسائر الائتمان إلى 6.02 مليار دولار.

يحمل عملاء شركة ديسكفر رصيدًا قدره 102 مليار دولار على بطاقات الائتمان، بارتفاع قدره 13٪ مقارنة بالعام الماضي. في الوقت نفسه، ارتفعت معدلات الخسائر والتأخر عن السداد لمدة 30 يومًا.

بالإضافة إلى تعزيز ودائع البنك وحسابات القروض، ستمنح الصفقة كابيتال وان الوصول إلى شبكة معالجة المدفوعات التابعة لشركة ديسكفر. وعلى الرغم من أنها أصغر حجمًا من عملاقي فيزا وماستركارد، إلا أن شبكة ديسكفر ستتيح لكابيتال وان الحصول على عائدات من رسوم المعاملات التي تتم عبر الشبكة على كل معاملة تجارية.

كانت شركة ديسكفر تعمل تحت مراقبة مشددة من الجهات التنظيمية. ففي صيف العام الماضي، كشفت الشركة أنه ابتداءً من منتصف عام 2007 تقريبًا، قامت بتصنيف غير صحيح لبعض حسابات البطاقات في أعلى مستويات أسعار التجار لديها. كما تلقت الشركة أمر موافقة من الهيئة الاتحادية للتأمين على الودائع بشأن إدارة الامتثال للعملاء.

“نحن مفاجئون بأن دي إف إس ستبيع، لكننا نفترض أن تحدياتها التنظيمية مثل أمر الموافقة الصادر حديثًا في أكتوبر الماضي من قبل الهيئة الاتحادية للتأمين على الودائع وقضية تصنيف أنواع منتجات البطاقات بشكل غير صحيح قد تفتح الباب أمام مجلس الإدارة للنظر في بدائل استراتيجية لم يكن لينظر فيها من قبل”، كتب المحللان أرين سيغانوفيتش وكايلي وانغ في مذكرة إلى عملائهم.

لم يتضح بعد ما إذا كانت الصفقة ستجتاز المراجعة التنظيمية. فكل بنك تقريبًا يصدر بطاقة ائتمانية لعملائه، لكن قلة من الشركات هي شركات بطاقات ائتمانية أولاً وبنوك ثانويًا. بدأت كل من شركة ديسكفر – التي كانت في السابق بطاقة سيرز – وكابيتال وان كشركات بطاقات ائتمانية ثم توسعت لتشمل خدمات مالية أخرى مثل الحسابات الجارية والادخار.

من المتوقع أن تضغط مجموعات المستهلكين بقوة على إدارة بايدن للتأكد من أن الصفقة ستكون جيدة للمستهلكين قبل المساهمين.

“الصفقة المقترحة غير متماشية تمامًا مع روح العصر. لكن البنوك الكبرى لا تهتم كثيرًا بالمستهلكين وهي دائمًا ما تسعى للحد من المنافسة”، قال كارتر دوغرتي من مجموعة الأمريكيين من أجل إص